Экономика без диплома. Что я хотел бы знать о деньгах в восемнадцать - Ренат Фатуллин

Глава 26. Портфель на всю жизнь. Крупные российские брокеры (Т-Банк, Сбер, ВТБ, Альфа-Банк) предлагают собственные биржевые фонды денежного рынка около ключевой ставки. Биржевой фонд «вечный портфель» (с конца 2010-х, рублёвая/долларовая/евровая версии) — управляющая комиссия около 1% в год.

Глава 27. Психология инвестора. Данные Morningstar за 2015–2024: средний фонд показывал 8,2% годовых, средний доллар живого инвестора в том же фонде — 7,0% годовых (разрыв из-за неудачной синхронизации входов/выходов, около 15% упущенного результата за десятилетие).

Глава 28. Большие решения. Ключевая ставка — 14%, рыночная ипотека — около 21–22% годовых. Однокомнатная квартира в Москве окупается арендой примерно за 25 лет, доходность аренды — около 4% годовых. Стоимость воспитания ребёнка до совершеннолетия — от 1,2 до 3,6 млн рублей (расчёт 2025 года, без высшего образования); в США — около 300 000 долларов без колледжа. Пенсионный балл в 2026 году — 156,76 рубля, фиксированная выплата — 9584,69 рубля.

Глава 29. Риск, удача, неопределённость. Снимок на март 2026 (Forbes): в мире 3428 миллиардеров в 80 странах из примерно двухсот; 51% сосредоточены в США, Китае и Индии.

Глава 30. ИИ-консультант. Весна–лето 2026: по опросу Gallup (5075 взрослых американцев, март–апрель 2026), каждый пятый обращавшийся за финансовым советом за последний год обращался к ИИ; при этом лишь 3 из 10 доверяют его экспертизе в деньгах, 3% — «полностью». Среди зумеров и миллениалов-пользователей ИИ 82% чаще всего спрашивают его о деньгах; 80% из последовавших совету говорят, что это помогло, но больше половины признались в ошибке из-за совета ИИ. Исследование Стэнфорда (Science, март 2026, 11 моделей) — согласие моделей с явно неправильным поведением пользователя в 47% случаев. Оценка Wing Venture Capital / Элада Гила: стоимость сопоставимого по качеству ответа упала более чем в 200 раз менее чем за два года.

Пятнадцать книг для тех, кто хочет продолжить — с честной пометкой, кому какая. Начинать необязательно по порядку.

Бенджамин Грэм. «Разумный инвестор». Классика на все времена о стоимостном инвестировании и о том, почему рынок — не оракул, а партнёр с переменчивым настроением. Для тех, кто готов к плотному, местами суховатому тексту ради фундамента на всю жизнь.

Джон Богл. «Не верьте цифрам!» Создатель первого индексного фонда объясняет, почему низкие издержки почти всегда важнее таланта управляющего. Хорошо ложится сразу после главы 21 этой книги.

Бёртон Мэлкил. «Случайная прогулка по Уолл-стрит». Доступное и местами ироничное объяснение, почему обыграть рынок на дистанции почти никому не удаётся. Хороший противовес любому соблазну потрейдить.

Даниэль Канеман. «Думай медленно… решай быстро». Не книга про деньги напрямую, а про то, как на самом деле работает мышление — и почему оно систематически подводит в вопросах риска. Читать тем, кого зацепила глава про психологию инвестора.

Ричард Талер. «Новая поведенческая экономика». От первого лица о том, как экономика признала: люди не идеально рациональны, и это можно изучать и использовать себе на пользу.

Нассим Талеб. «Одураченные случайностью». Жёсткий и полемичный текст о том, как легко перепутать везение с мастерством — прямое продолжение разговора из главы 29.

Морган Хаузел. «Психология денег». Короткие, самостоятельные главы о том, что поведение с деньгами определяет результат сильнее, чем формулы. Лёгкий вход для тех, кто не любит цифры.

Майкл Льюис. «Покер лжецов». Взгляд изнутри на трейдинг с Уолл-стрит восьмидесятых — увлекательно, но скорее развлечение, чем учебник.

Майкл Льюис. «Игра на понижение». Документальная история финансового кризиса 2008 года через людей, которые его предвидели. Хорошо читается после главы про циклы и кризисы.

Роберт Кийосаки. «Богатый папа, бедный папа». Спорная, но культовая книга о разнице мышления в отношении активов и пассивов. Читать критически: часть советов устарела или не применима напрямую к российским реалиям.

Уильям Бернстайн. «Манифест инвестора». Более техничный взгляд на построение долгосрочного портфеля для тех, кто уже прошёл базу и хочет углубиться.

Тони Роббинс. «Деньги. Мастер игры». Обзорная книга-интервью с десятками управляющих — полезна широтой взгляда, но требует фильтровать советы под свою ситуацию.

Дэн Ариели. «Предсказуемая иррациональность». О том, как систематически, по одним и тем же схемам, ошибается любой человек — не только в деньгах.

Ха-Джун Чанг. «23 тайны: то, что вам не расскажут про капитализм». Небесспорный, но отрезвляющий взгляд на мифы о свободном рынке — хорошо ложится после части I этой книги.

Рэй Далио. «Принципы работы с долговыми кризисами». Более тяжёлый текст для тех, кого зацепила глава про циклы, — как устроены долговые циклы на уровне целых стран.

1. Бюджет по трём категориям

Вместо таблицы на сорок строк — три конверта (реальных или в приложении банка):

— Обязательные расходы — жильё, еда, транспорт, связь, минимальные платежи по долгам.

— Радости жизни — всё, без чего можно прожить, но не хочется: кафе, подписки, хобби, путешествия.

— Будущее — подушка, инвестиции, погашение долгов сверх минимума.

Ориентир для старта: 50% / 30% / 20%. Дальше пропорции подстраиваются под свою ситуацию — важно не точное соотношение, а сам факт, что деньги на «будущее» откладываются в первую очередь, а не по остаточному принципу.

2. Расчёт личной инфляции за 10 минут

— Откройте выписку по карте за последние 12 месяцев (в приложении банка обычно есть разбивка по категориям).

— Выпишите 5–7 категорий, где уходит больше всего денег.

— По каждой категории сравните траты в начале периода и в конце — в расчёте на одну и ту же корзину покупок, а не на общую сумму.

— Посчитайте средний рост в процентах по каждой категории.

— Взвесьте категории по их доле в общих расходах и получите свою личную цифру — сравните её с официальной инфляцией Росстата.

3. Чек-лист перед покупкой финансового инструмента

— Понимаю ли я простыми словами, как этот инструмент зарабатывает деньги — без слов «доверьтесь профессионалам»?

— Знаю ли я все комиссии: за вход, за управление, за выход, скрытые в цене?

— Что произойдёт с этой суммой, если рынок упадёт на 30%? Готов ли я это пережить, не продавая на дне?

— Соответствует ли срок инструмента моему горизонту цели, под которую я его покупаю?

— Могу ли я объяснить эту покупку человеку, который в этом не разбирается, без ссылки на «мне сказали, что это выгодно»?

— Если вы читаете это, напишите мне в Телеграме «хочу приз» и вы получите небольшой приз от меня.

— Проверил ли я эмитента или