Экономика без диплома. Что я хотел бы знать о деньгах в восемнадцать - Ренат Фатуллин

счетами с налоговой льготой — отдельная арифметика. Забрать оттуда деньги досрочно почти всегда означает вернуть государству уже полученный налоговый вычет, а нередко ещё и заплатить отдельный штраф за досрочное закрытие. Эти потери часто перекрывают всю разницу между ставкой по долгу и доходностью счёта, даже если на первый взгляд кажется, что счёт растёт медленнее, чем дорожает долг.

С обычным брокерским счётом без такой льготы порядок мышления другой: если долг ощутимо дороже реальной доходности ваших вложений, продать часть портфеля и закрыть долг — рациональный шаг, а не жертва, это тот же принцип, что и в начале главы. Хуже, если вы забираете деньги, которые копились именно на десятилетия вперёд. Тут на кону не разница в ставке за один год. На кону все будущие удвоения этой суммы, о которых говорилось в главе про сложный процент, а они, как правило, куда больше, чем сегодняшняя экономия на процентах по долгу.

Порядок жёсткий, и в этом его сила: подушка, затем дорогие долги, затем инвестиции. Не всё сразу понемногу. Строго по очереди, до полного закрытия каждого шага.

Прежде чем нести свободные деньги брокеру, проверьте две вещи: закрыт ли у вас месяц-два расходов на лёгком доступе, и есть ли долг дороже той доходности, на которую вы реально рассчитываете от вложений. Если долг дороже, закрывайте сначала его. Это гарантированная доходность, просто со знаком минус, который вы убираете.

И держите разделение физическим, а не мысленным. Подушка, деньги на дорогой долг и деньги на инвестиции удобнее держать на разных счетах, а лучше в разных банках. Пока всё это лежит одной суммой на одном экране, риск однажды перепутать назначение денег в момент импульса гораздо выше, чем кажется заранее.

Проверьте на себе(5 минут)

Посчитайте, сколько у вас сейчас денег на счетах с мгновенным доступом и сколько составляют ваши расходы за один обычный месяц.

Разделите первое на второе. Получилось меньше единицы? Не повод для паники. Это просто конкретная цифра, с которой понятно, что делать в первую очередь в этом месяце.

Три тезиса

— Порядок жёсткий: базовый месяц подушки, потом дорогие долги, потом дешёвые долги вместе с полным размером подушки, и только тогда инвестиции. Держать вклад и дорогой долг параллельно означает платить самому себе комиссию за одновременное накопление и заём.

— Дорогой долг — это сложный процент, направленный против вас. По российским микрозаймам без законного потолка он способен удвоить сумму за считанные месяцы. Разумен только долг с понятной моделью возврата: как правило, бизнес-кредит на рост, а не потребительская покупка.

— Подушка — это запасной парашют, а не инвестиция. Месяц-два расходов на лёгком доступе, плюс до полугода в коротких инструментах на случай потери работы. Пока этого нет, любые вложения рискуют однажды сработать не по своему назначению: оплатить срочный счёт с убытком вместо того, чтобы расти.

Наберите в поиске «какой инвестиционный портфель лучший в этом году». Через пять минут страница откроет десяток блогов с разными ответами. Один держит всё в акциях и называет остальное трусостью. Другой держит золото и вклады и называет акции казино. Третий продаёт курс, где обещана доходность, которую сам никогда не показывал на реальном счёте. У каждого своя таблица за прошлый год, и у каждого убедительный тон.

Проблема в самом вопросе. Он похож на вопрос «какая еда самая полезная»: смотря для кого. Спортсмену перед стартом, человеку с гастритом и ребёнку нужна совсем разная еда, и никто не считает это противоречием. У портфеля нет универсального победителя. Есть только точный ответ на другой вопрос: для какой именно цели эти деньги и когда они вам понадобятся.

Вы наверняка замечали то же самое среди своих знакомых. Один говорит, что при нынешней ставке вклад бьёт любой фонд. Другой утверждает, что с его горизонтом всё должно быть в акциях. Ни один из них специально не вводит вас в заблуждение. Они отвечают на разные вопросы, а вам это слышится как один и тот же спор. Оба могут быть правы одновременно, потому что говорят о разных деньгах с разным сроком.

Деталь, которую редко проговаривают вслух: у вас самих не один горизонт. Их сразу несколько. Деньги на отпуск через полгода, деньги на первый взнос через три года и деньги на старость через тридцать лет живут по разным правилам. Формально это три разных портфеля. Случайно они просто лежат на одном и том же брокерском счёте и на одном и том же экране телефона.

В главе про подушку деньги уже раскладывались по срочности на слои: первый слой, месяц-два расходов, всегда наготове, тот самый запасной парашют. Портфель — это те же слои, только дальше по времени и с добавлением риска ровно там, где он оправдан.

Логика работает одинаково что при пятидесяти тысячах рублей свободных денег, что при пяти миллионах. Отличаются только конкретные суммы внутри каждого слоя, а не сам принцип.

Слой первый: горизонт до трёх лет. Сюда идут